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欧美股市下挫嘉能可“宕机” 大宗商品“世界末日”

2015年9月30日 10:10:32·  其他  阅读:602
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隔夜欧美股市全线下挫,纳指跌逾3%现“死叉”,包括美元在内的美国资产遭到市场抛售,美元走低,而原油价格也受到需求忧虑影响,承压下挫3%。但最引人注目的是,“商品之王”、瑞士公司嘉能可(Glencore)在英国上市的股票大幅跌收29.4%,盘中跌幅一度接近1/3。以此同时,中国低迷的工业数据加剧了人们对经济增长放缓的担忧,令商品价格承压,矿商股价下跌。铜价跌破5000美元大关,跌幅逾1%,至4968美元/吨。
欧美股市下挫嘉能可“宕机”,大宗商品“世界末日”
☆周一市场收盘情况回顾☆
  欧美股市周一大幅走低,关于加息时间和全球经济增长的担忧继续打压市场人气。标普500指数收跌2.57%,报1882点,为8月26日以来首次跌破1900点,医疗保健类板块跌幅超过4%。道琼斯工业平均指数收跌逾300点,报16007点,盘中一度跌破16000的关键点。

  受纳斯达克生物科技股指数ETF(IBB)下滑6.3%的影响,纳斯达克综合指数收跌超3%,报4544点。该ETF自52周内高点跌超20%,并刷新2014年12月24日以来盘中最低,进一步买入熊市。自上周一希拉里发表推文抵制“哄抬药价”以来,纳斯达克生物科技股指数已连续第七日下挫,恐将创下2008年以来最长的日线连跌。

  纳斯达克综合指数形成技术性“死叉”,即50日均线落在200日均线以下,为2012年12月以来首次出现。该指数恐将创下三年来最差季度表现。

  欧洲市场同样遭受重挫。欧洲泛欧绩优300指数收跌2.1%,其中嘉能可损失最为惨重。欧洲斯托克600指数收跌2.1%。由于仍然受到排放丑闻的影响,大众汽车股价进一步下跌7.5%,领跌德国的国家蓝筹股指数。德国DAX 30指数、法国CAC 40指数和英国富时100指数分别收跌2.03%,2.67%和2.32%。

  中国股市方面,上证综指收涨0.27%,报3100.76点。深证成指收涨2.13%,报10115.5点。创业板收涨5.01%,报2122.26点。

  日经225指数收跌1.3%,至17645.11点。香港股市因中秋节假期于周一休市。

  周一,WTI油价再次下跌2.8%,从而推动彭博商品指数下跌1.3%。相比而言,高评级国家的政府债券强劲反弹,因为投资者认为他们相对安全。美国10年期国债收益率下跌6个基点,至2.1%。

  周一美元指数下跌,从最高点96.51最低跌至95.90,现交投于95.95;美元兑日元下跌0.7%,报119.81; 欧元兑日元也下跌,跌幅为0.40%,报134.53。

☆股市抛售进行时,周二日股开盘重挫1.6%☆
  随着全球股市跌创两年新低,并有望录得2011年以来最糟糕的季度表现,从日本到澳大利亚的期指周二早盘全线大跌。隔夜中小市值股和生物科技股领跌美股后,美国股指期货周二早盘上涨。随着更多美联储官员加入到支持2015年加息的阵营,美元兑多数货币维持上涨,而期铜进一步下跌。

  日经225指数跌幅近3%

  澳大利亚指数开盘低开低走,目前早盘跌幅近3

  中国经济无视政策刺激地下滑,导致今夏全球市场遭受沉重损失,大宗商品贸易巨头嘉能可成为中国对商品需求疲软的最新受害者。与此同时,美联储也带来了风暴,包括主席耶伦在内的多位官员表态支持2015年加息,由于新兴市场经济增长艰难,美联储若加息将对投资者新兴市场资产需求构成打击。

☆一代巨头嘉能可“宕机”,大宗商品之殇未完结☆
  “商品之王”、瑞士公司嘉能可(Glencore)在英国上市的股票周一大幅跌收29.4%,盘中跌幅一度接近1/3。本月迄今,嘉能可市值已蒸发130亿美元以上(约合830亿人民币),投资者担心嘉能可削减债务的速度不够快,公司可能会陷入与商品价格暴跌互动的恶性循环

  嘉能可CEO格拉森伯格(Ivan Glasenberg)三周前公布的削减债务计划,以及上周五传出的公司出售农业部门的消息都无法阻止公司股价持续重挫。周一英国投行天达(Investec)指出,如果原材料价格低迷的状况持续,嘉能可股东的持股将几乎没有价值。与此同时,这家世界矿业和资源交易巨头的债务违约保险价格(CDS)大幅攀升。

  天达的分析师希尔科特(Hunter Hillcoat)和埃利奥特(Marc Elliott)在一份投资者报告中写道:“在当前环境下,债务已迅速成为观察嘉能可的最重要考量因素。嘉能可可能有必要进行进一步的重组。”

  嘉能可已经采取了出售新股和暂停派息等措施,以求推行价值100亿美元的债务削减计划,应对中国等经济放缓对大宗商品需求的冲击。上周高盛指出,近来嘉能可削减债务和增强资产负债表的行动是不够的。

  加上昨日的暴跌,嘉能可的股价在一周时间内已两次跌收16%以上,进入今年以来该股更大幅下挫75%,表现是富时100指数成分股中最差的。

  据彭博社收集的数据,嘉能可面值12.5亿欧元的票息1.25%的2021年到期债券今日暴跌9.6%,至71欧分,创下这些债券今年3月发行以来的新低。CDS数据提供商CMA的资料则显示,针对这笔债券的CDS今日大涨38%,至757基点。

  尽管嘉能可周一遭到抛售,但其竞争对手们的日子也不好过。

  Investec指出,虽然必和必拓和力拓的波动相对较小,但要满足管理层致力于保持分红的追求,它们也将面临巨大的挑战。  Investec估计,在目前的情况下,分红会消耗该公司经营性现金流的50%。

  该公司称:“如果商品价格继续处在低位,Anglo American的处境比必和必拓、力拓更为糟糕。”

  Anglo American的股价昨日下跌了8%,而必和必拓、力拓的股价双双下跌4.7%。

  花旗预计,明年上半年国际铁矿石价格会跌破每吨40美元,因为澳大利亚女首富Gina Rinehart开发的铁矿项目Roy Hill会增加全球市场供应,中国钢产量明年下滑也会打压铁矿石价格。

  做出上述价格预测的花旗今日发布报告认为,定于今年10月开始装船出货的Roy Hill项目年产量有望靠近5500万吨,可能极大影响铁矿石价格。报告将该项目比喻为“即将出现的鲸鱼”,称其会将几乎所有产量都船运出口至中国。

  中国钢产量约占全球总产量的一半,作为炼钢主要原材料的铁矿石价格受到中国钢铁生产影响。因低成本矿石产量增加,中国的这类原料需求又增长乏力,今年以来铁矿石价格累计下跌20%。上月华尔街见闻文章提到,铁矿石行业经营太惨淡,加拿大一家矿商甚至搁置大型铁矿项目,改为开拓全新业务:向中国出售澳大利亚产的鸡蛋。

  本月初中国海关总署公布数据显示,8月中国铁矿石进口量环比明显减少至7421万吨,较7月创下的年内最高值下滑近14%,今年前八个月,铁矿石进口同比微跌0.2%,至6.13亿吨。进口萎缩表明中国经济增长放缓伤害了国内的铁矿石需求。

  而花旗在上述报告中预计,虽然中国钢铁厂商正面临有史以来最恶劣的环境,绝大多数都在亏损经营,但未来两个月中国钢产量将保持稳定,明年第一季度产量会锐减。

  今年4月Rinehart表示,因全球供过于求,铁矿石价格跌得比预期得低,可它不会永远下行。上周Roy Hill所在公司的CEO Barry Fitzgerald表示,经营目标是在15个月内充分利用产能。

  上周五,青岛港品位62%的铁矿石价格上涨3%至每干吨56.98美元。今年7月8日曾跌至每干吨44.59美元创日内价格最低记录。

☆铜价8月来首次跌破5000美元大关,商品价格全线走跌☆
  中国低迷的工业数据加剧了人们对经济增长放缓的担忧,令商品价格承压,矿商股价下跌。铜价跌破周一自8月来首次跌破5000美元大关,跌幅逾1%,至4968美元/吨。铜是正连续第五个月下跌,创下金融危机以来最长下跌周期。相较于其2011年顶峰时的水平,铜价已经下跌过半。今日亚市早盘,国际铜价依然承压在5000美元下方。
欧美股市下挫嘉能可“宕机”,大宗商品“世界末日”
  其他工业金属同样受到挤压。铝下跌1.3%,至每吨1548美元;镍下跌0.4%,至每吨9925美元。

  据彭博社,德国商业银行分析师Daniel Briesemann在研报中称,金属价格依然承压。很明显,市场主要参与者担忧中国经济可能出现“硬着陆”——这将拖累全球经济增长,至少也将冲击新兴市场经济。

  基本面仍是市场担忧的大问题。野村证券在上周发布的研报中称,铜产量将在2017年需求,过剩规模将为59.8万吨,是今年的两倍。铜价可能进一步下挫。

  分析人士预计,金属需求仍疲弱。野村大宗商品分析师Patrick Jones等人认为,中国的今年的铜需求可能增长3%左右,远远低于2000年时13%的需求增速。库存今年也出现激增。

  市场调研机构CRU集团预计,今年中国对铜的需求增长将低于3%,为2006年来最低水平。

  随着中国经济的放缓,工业金属价格预期被多次下调。摩根大通分析师表示,需求可能进一步萎缩,而供应的下滑没能跟上,这意味着价格将进一步下跌。

☆美联储高官力挺年内加息,黄金创两周半最大单日跌幅☆
  虽然欧美股市大跌激发了市场避险情绪,但这种情绪并未限制金价大幅下滑。美联储高官力挺年内加息,令黄金创两周半最大单日跌幅。周二亚市早盘,黄金承压在1132美元/盎司附近。
欧美股市下挫嘉能可“宕机”,大宗商品“世界末日”
  商品投资公司Logic Advisors联合创办人Bill O'Neill表示,“流入市场的资金不够,今日避险情绪拖累股市和商品市场下滑,而金市仍缺乏买兴对市场不是好兆头。上周五美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,截至9月22日该周投机商增加对黄金的多头押注,限制了交易商对金价上升的预期。”

  瑞银集团的分析师认为,美联储如果在12月加息,黄金价格或将下跌100美元/盎司,金价或跌至1050美元或更低水平。

  也有分析人表示,若最终美国国会与白宫及两党最终没有达成协议提高债务上限,美国政府仍可能出现停摆,届时黄金投机者将会出动对此作出反应,市场可能会因此将资金转向避险资产,而黄金作为避险资产的传统选择之一将会受到青睐。

  芝加哥联储主席查尔斯?埃文斯(Charles Evans)周一表示,美联储更晚加息将会有助于引导美国经济克服经济趋势的不确定性。

  埃文斯在马奎特大学(Marquette University)的讲话中表示,过早将货币政策正常化将会给通胀带来风险,而通胀已经受到来自能源价格较低和工资增长受抑的压力。他认为美联储需要在首次加息后渐进地推进政策正常化,进而避免市场的进一步震动。

  在股市震荡和投资者担忧全球经济放缓之际,美联储决策委员会在9月FOMC会议中决定推迟实施短期加息的目标。埃文斯是FOMC的投票成员之一。

  美联储今年10月和12月还剩下两场FOMC会议。

☆全球放缓油市疲惫,大跌近3%☆
  原油价格周一下挫近3%,交易商表示,美股下跌和中国经济数据疲弱向油市拖压,但主要的美国原油集散地库欣的原油库存预计减少,似乎限制了油价跌幅。布伦特原油收跌1.26美元,或2.6%,报每桶47.34美元。美国原油收低1.27美元,或2.8%,报每桶44.43美元

  对美国近十年来首次升息时机的押注导致美股和美元走势反复,从而使油价走势波动。在过去的一个月,油价一日的波幅最多达8%。

  能源市场数据库和顾问公司ClipperData的商品研究部董事Matt Smith说,“油价下跌,因风险厌恶情绪再次增强。”

  中国国家统计局周一公布,8月规模以上工业企业实现利润总额4,481.1亿元人民币,同比下降8.8%,降幅比7月扩大5.9个百分点。该数据投资者重新燃点对本周稍后出炉的中国制造业活动报告的担忧。

  法国报纸援引国际货币基金组织(IMF)主席拉加德(Christine Lagarde)的话称,之前的全球增速预期已不再现实,今年和明年的增速预期会被下修。IMF将于周一稍后发布新的宏观经济展望。

  有关世界第二大石油消费国中国增速放缓的担忧也使需求带动的油市复苏前景堪忧。宏观经济不景气盖过了本应对油价利好的因素的影响。

  目前,全球供应过剩局面已开始缓解,处于纪录高点的美国原油产量已开始下滑,经过春夏两季,美国国内原油库存已从纪录高点下降。

  看到市场信息公司Genscape数据的交易商表示,Genscape预计上周库欣原油库存减少超过100万桶,这部分抵销了市场的利空人气。库欣是美国原油期货合约交割点。市场调查结果显示,分析师预计上周美国原油库存减少50万桶,为连续第三周减少。

  摩根士丹利报告称,油价上行空间有限,未来12个月将小幅波动;预计伊朗制裁解除后,明年OPEC国家日产量增加100万桶,后年增110万桶;预计明年非OPEC国家日产量增加110万桶,后年减40万桶;预计明年日需求增加180万桶,后年增110万桶。


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